Dies ist unsere vierte jährliche Kundenumfrage mit dem Ziel, die Ansichten von Investorinnen und Investoren zu ESG-Investitionen (Umwelt, Soziales, Unternehmensführung) aus verschiedenen Perspektiven zu betrachten. Derzeit erleben wir unterschiedliche Debatten unter Ökonomen und Regulatoren darüber, was ESG im Kern ist und wie es mit dem breit gefassten Konzept der Nachhaltigkeit zusammenhängt. ESG ist ein Messinstrument, während Nachhaltigkeit als Ziel verstanden werden kann. Eine Fokussierung einzig und allein auf ESG als Messkriterium ist unseres Erachtens nicht mehr ausreichend. Daher wurde die diesjährige Umfrage als ESG- und Nachhaltigkeitsumfrage konzipiert – und dementsprechend umbenannt.

ESG hat einige dynamische Jahre hinter sich. Auf Phasen der Akzeptanz und des raschen Wachstums folgte eine Phase der grundlegenden Hinterfragung – sowohl hinsichtlich der Umsetzung von ESG-Investitionen (in Bezug auf die Auswahl der Vermögenswerte und die Wertentwicklung des Portfolios) als auch in einigen Fällen von ESG als Messgröße selbst. Dies geschah trotz des anhaltenden Wachstums bei der Umsetzung nachhaltiger Technologien in der Realwirtschaft (z. B. im Bereich erneuerbarer Energien) und wichtiger damit verbundener politischer Initiativen (z. B. des US-amerikanischen „Inflation Reduction Act“ und der EU-Kohlenstoffbepreisung).

Dieser Bericht über die Ergebnisse unserer ESG- und Nachhaltigkeitsumfrage 2024 ist daher in drei Abschnitte unterteilt:

Abschnitt 1: ESG als Messgröße im Rahmen des Nachhaltigkeitskonzepts
Abschnitt 2: das Management von ESG-Faktoren im Portfoliokontext
Abschnitt 3: Investitionen in den nachhaltigen Wandel

Insgesamt ergeben sich aus unserer Umfrage zwölf zentrale Erkenntnisse, auf die in den einzelnen Abschnitten detailliert eingegangen wird.

„Zwölf zentrale Erkenntnisse zu ESG und Nachhaltigkeit: Deutsche Bank Umfrage 2024.“

Zusammenfassend lässt sich sagen, dass die Ergebnisse unserer vierten Umfrage im Einklang mit den vorherigen drei stehen.

• Während Umweltfaktoren weiterhin ein Hauptaugenmerk der Befragten sind, zeigt die Umfrage eine zunehmende Aufmerksamkeit für soziale Aspekte sowie Fragen der guten Unternehmensführung. Gemäß der Umfrage verfolgen die Befragten oft mehrere Ziele. Wir glauben, dass dies hauptsächlich auf die aktuellen sozioökonomischen und politischen Entwicklungen zurückzuführen ist. Mit Blick auf die Zukunft erwarten wir, dass soziale und unternehmensführungsbezogene Faktoren weiter an Bedeutung gewinnen dürften, da Umwelt-, Sozial- und Unternehmensführungsfragen eng miteinander verknüpft sind.
• Aus der Umfrage geht eine klare Absicht hervor, den Anteil nachhalti-ger Investitionen in Portfolios zu erhöhen. Über die Hälfte der Befragten plant, den Anteil an ESG-Investitionen in ihrem Portfolio in den nächsten fünf Jahren auszubauen. Dennoch besteht bei einigen Anlegern weiterhin die Sorge über die kurzfristige Wertentwicklung von ESG-Investitionen und die Verfügbarkeit geeigneter Anlageinstrumente. Dies unterstreicht die Notwendigkeit einer Weiterentwicklung von ESG-bezogenen Finanzprodukten und einer erhöhten Transparenz hinsichtlich der Übereinstimmung dieser Produkte mit Nachhaltigkeitszielen.
• Kurzfristig erwarten die Befragten die höchste Rendite bei Technologie und Digitalisierung, während dem Gesundheitswesen und der Infrastruktur mittelfristig eine positive Entwicklung zugesprochen wird. Langfristig werden für bestimmte Nachhaltigkeitsthemen, wie beispielsweise die Blue Economy, die höchsten Renditen erwartet. Dies unterstreicht die Bedeutung von Nachhaltigkeit als strukturellen Treiber.

Zum Umfragedesign

Unsere vierte jährliche ESG- und Nachhaltigkeitsumfrage wurde zwischen April und Juni 2024 in unseren größten europäischen Märkten durchgeführt. Die Umfrage basiert auf 1.312 Antworten von unseren Privatbank- und Vermögensverwaltungskunden. Kunden in unserem Heimatmarkt Deutschland steuerten die meisten Antworten bei (570), gefolgt von Belgien (324), Italien (242) und Spanien (145).

Etwa 77 Prozent der Befragten gaben an, männlich zu sein. Die Mehrheit der Befragten (70 Prozent) war 56 Jahre oder älter; nur 5 Prozent waren 40 Jahre oder jünger.