Mit Highspeed aufs Konto

Mit dieser Einstellung steht er nicht allein. Der Markt wächst kontinuierlich, von „dynamischen Neukunden­zahlen, gerade aus dem Mittelstand“, berichtet der Deutsche Factoring-Verband. Vorstand Michael Menke: „Das starke Neukundenwachstum belegt, dass sich diese ­Finanzierungsform auch bei kleinen und mittelständischen Kunden immer weiter etabliert.“

Tatsächlich ist Factoring für viele Unternehmen im Mittelstand sinnvoll. Etwa wenn die Kreditlinien so gut wie ausgereizt sind. Oder wenn Kunden lange, mitunter mehrmonatige Zahlungsziele erwarten. Oder die Außenstände längst ein Drittel oder mehr der Bilanzsumme ausmachen. Dann löst der Verkauf dieser Forderungen meist eine ziemlich positive Wirkungskette aus: Mit der gewonnenen Liquidität werden die Verbindlichkeiten reduziert, die Bilanz wird verkürzt, die Eigenkapitalquote steigt. Da der Forderungskäufer, der Factor, das Ausfallrisiko übernimmt, ist das Unternehmen abgesichert. Das wiederum steigert die Bonität. Wesentliche Bilanzkennziffern verbessern sich, neues Wachstum lässt sich ohne zusätz­liche Verschuldung finanzieren. Und, auch das ein Argument: Der Kunde muss vom Ganzen nichts erfahren. Stilles Factoring nennt sich das. Es ist, anders als das offene Factoring, der Standard im Markt.

Für die Banken selbst, einige mag dies erstaunen, gehört Factoring nicht zum Produktportfolio. Meist muss der Kunde ein Haus weiter ziehen zu einem externen Partner. Bei der Deutschen Bank läuft das ein wenig anders: Mit der Postbank Factoring (PBF) hält die Bank eine eigene Factoringgesellschaft im Konzernverbund. Die ist unangefochtener Marktführer und unter den Top 5 der einzige Anbieter mit deutschem Gesellschafterhintergrund. Die Tochter der Deutschen Bank ist der Platzhirsch im Markt, erledigt das Factoring für Unternehmen mit fünf Millionen Euro Jahresumsatz genauso wie für Dax-Konzerne. Schon seit 2001 arbeiten die beiden Banken hier Hand in Hand. Monika Loock-Weber, die  langjährige Geschäftsführerin, kommt gar von der Deutschen Bank. PBF ist Vollanbieter im Factoringmarkt, deckt alles ab, was an Varianten möglich ist. „Wir sind auch für Sonderlösungen offen“, sagt Loock-Weber, und deshalb gilt oftmals: „Wenn’s kompliziert wird, sind wir dabei.“ Entschieden ist dann schnell, sind alle Unterlagen da, meist binnen wenigen Tagen.

Einst galt Factoring als teuer und umständlich. Das ist längst vorbei. „Die Kosten liegen fast auf dem Niveau einer Bankfinanzierung“, sagt Jörg Wendt von Jacob Jürgensen. Zudem bringt die Digitalisierung Effizienz­gewinne: denn das Verarbeiten großer Datenmengen, vormals ein ungeliebter Extraaufwand, ist heute kein Thema mehr. „Das Produkt“, sagt Klaus-Walter Müller, Leiter Trade Finance und Corporate Cash Management bei der Deutschen Bank, „hat sich extrem entwickelt.“ Das bestätigen auch die Kunden: „Der administrative Aufwand“, sagt Finanzmann Wendt, „ist wirklich überschaubar.“ So ist Factoring als Finanzierungsinstrument längst anerkannt.

Keine Umsatzvorgaben oder Mindestmengen

Das hat auch der Osnabrücker Fashionlogistiker Meyer & Meyer erkannt. Das Familienunternehmen erbringt umfassende logistische Dienstleistungen für namhafte Textilkunden. Den reinen Transport oder die Lagerung können auch andere, doch was Meyer & Meyer so erfolgreich macht, ist das Komplettangebot als Partner der Modebranche. Es ist der Zusatznutzen über den Lkw-Container hinaus, und das sind Services entlang der gesamten textilen Wertschöpfungskette. „From sheep to shop“ heißt das hier, und man darf es wörtlich nehmen. Meyer & Meyer unterstützt schon bei der Rohwaren­beschaffung: Die Osnabrücker waschen Jeans auf „stone­washed“, brennen trendige Löcher in die Hosen.

All das verlangte hohe Investitionen. Großwaschanlagen für Textilien, neue automatisierte Lager- und Fördertechnik, neue EDV, kontinuierliche Überwachung der gesamten Lieferkette. Das Wachstum stieg – und damit die Kreditlinien. Bei einem gesunden Unternehmen wie Meyer & Meyer eigentlich kein Problem. Und doch wollte CEO Jan Weber „ein Stück unabhängiger werden von der klassischen Bankenfinanzierung“. Im Factoring, so die Vorgabe an den damaligen CFO, sah er „eindeutig einen zusätzlichen Finanzierungsbaustein“.

Webers Vorgabe war strategisch richtig, operativ aber ziemlich anspruchsvoll. Denn die Osnabrücker fakturieren für jedes ihrer Logistikzentren getrennt, eine hohe Zahl kleinteiliger Belegbuchhaltung inklusive. Das Ganze mit Rechnungen an rund 270 Kunden, allesamt Textilhersteller im In- und Ausland. Das klingt nach Komplexität pur, doch Weber lobt das „sehr einfache System in der Administration: Wir melden die Umsätze, die wir ins Factoring geben wollen, zwei Tage später ist das Geld auf dem Konto“. Einen Punkt findet er „besonders angenehm“: die hohe Flexibilität seines Factors, der PBF. Eine über­raschende Eingangsrechnung außerhalb der Reihe? „Bezahle ich aus dem Factoring.“ Es gibt keine Umsatzvor­gaben, keine Mindestmengen, Weber entscheidet von Fall zu Fall, ob und wie er das Instrument des Factorings einsetzen will. Und auch Jörg Wendt gibt nur ausgewählte Rechnungen weiter. Die Regel: hohe Beträge, zahlungs­sichere Kunden. Ist der Kunde dann doch mal in Verzug, soll das nicht Sorge der Factoringbank sein. „Das ist unser Partner“, sagt Wendt, „da fragen wir sanft nach, kein Dritter.“ Ein freundlicher Umgang ist nicht nur in Indien entscheidend, das weiß auch ein Finanzmensch.

Die Finanz- und Firmenchefs von Jacob Jürgensen und Meyer & Meyer besitzen heute langjährige Erfahrungen mit Factoring. „Ich kann das wirklich nur empfehlen“, sagt Meyer-&-Meyer-Chef Jan Weber. „Factoring als Baustein einer gesunden Finanzierung, das sollte eigentlich jeder haben.“ Jacob Jürgensens Finanzmann Wendt mag da nicht widersprechen. Das Hamburger Handelshaus erlebt gerade wieder einen neuen Schub, ausgelöst diesmal durch Wellpappen für den boomenden Onlineversand. Wie er diesen Umsatzsprung nun finanziert? Diese Frage, sagt er, sei doch nicht ernst gemeint?

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